騰訊科技 紀(jì)振宇 7月25日硅谷報(bào)道

谷歌(微博)母公司Alphabet 25日發(fā)布2017年度第二季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，Alphabet第二季度營(yíng)收為260.10億美元，同比增長(zhǎng)21%；凈利潤(rùn)為35.24億美元，同比下降28%；但若不計(jì)入歐盟對(duì)該公司處以的27億美元罰款，則該季度Alphabet的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)28%。在隨后的電話會(huì)議上，該公司首席財(cái)務(wù)官Ruth Porat表示，本季度收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的最大來(lái)源是移動(dòng)搜索和Youtube。

在財(cái)報(bào)發(fā)布之前，外界曾普遍預(yù)計(jì)，Alphabet將在此次財(cái)報(bào)上首次單獨(dú)公布Youtube的業(yè)績(jī)狀況，但遺憾的是，該公司對(duì)于Youtube的業(yè)績(jī)依然諱莫如深，沒(méi)有單獨(dú)列示。

眾所周知，安卓的成功讓谷歌成功向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，來(lái)自移動(dòng)端的廣告收入成為收入增長(zhǎng)的重要引擎，除此以外，Youtube近年來(lái)對(duì)谷歌收入增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)作用也越來(lái)越顯著。

在本季度發(fā)布的財(cái)報(bào)中，Alphabet依然沒(méi)有單獨(dú)列示出Youtube的業(yè)績(jī)狀況，依然將其放在谷歌搜索和廣告業(yè)務(wù)項(xiàng)目下，從業(yè)務(wù)大類來(lái)看，當(dāng)季谷歌業(yè)務(wù)收入高達(dá)258億美元，其他業(yè)務(wù)（“Other Bets”）業(yè)務(wù)收入為2.48億美元，其他業(yè)務(wù)收入占谷歌主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例依然為百分之一左右，但損失卻有所收窄，當(dāng)季其他業(yè)務(wù)虧損7.72億美元，較外界預(yù)計(jì)的9.44億美元明顯減少。

除廣告業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)外，谷歌的云服務(wù)以及谷歌商店服務(wù)收入在該季度中增長(zhǎng)42%至31億美元，值得注意的是，谷歌本季度新增的1600名員工中，大多數(shù)來(lái)自于谷歌云服務(wù)部門，該業(yè)務(wù)依然處在高速擴(kuò)張過(guò)程中。

從會(huì)計(jì)報(bào)表規(guī)則角度來(lái)說(shuō)，本季度也是谷歌首次僅采用美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）來(lái)呈現(xiàn)，這是為了響應(yīng)美國(guó)證券交易委員會(huì)所敦促的美國(guó)上市公司統(tǒng)一到同一標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的要求。體現(xiàn)在財(cái)報(bào)數(shù)字方面，GAAP規(guī)則下，需要公司將股權(quán)激勵(lì)等項(xiàng)目也作為費(fèi)用列示，客觀上會(huì)讓財(cái)報(bào)數(shù)字變得更接近真實(shí)狀況。

此外，美國(guó)證券交易委員會(huì)提出的新的企業(yè)收入會(huì)計(jì)確認(rèn)規(guī)則也要求公司所對(duì)外呈現(xiàn)的各個(gè)業(yè)務(wù)收入與公司內(nèi)部向最高管理層匯報(bào)的業(yè)務(wù)收入分類一致。外界普遍認(rèn)為，Youtube的業(yè)務(wù)收入在谷歌內(nèi)部是作為單獨(dú)的一部分業(yè)務(wù)收入向公司最高管理層匯報(bào)的，因而谷歌最終對(duì)外單獨(dú)披露Youtube的業(yè)績(jī)將只是時(shí)間問(wèn)題。

根據(jù)部分分析師測(cè)算，Youtube去年全年的收入已經(jīng)超過(guò)百億美元，如果單獨(dú)上市，市值將超過(guò)900億美元，比Netflix的市值還要高。

瑞銀集團(tuán)分析師Eric Sheridan預(yù)計(jì)，在接下來(lái)4年中，Youtube仍將以每年21%的速度增長(zhǎng)，到2020年，收入將達(dá)到274億美元，這一收入規(guī)模相當(dāng)于Facebook在2016年全年的收入總和。

盡管未能詳細(xì)列示Youtube的財(cái)務(wù)狀況，在投資者電話會(huì)議上，谷歌首席執(zhí)行官Sundar Pichai還是透露了部分Youtube的業(yè)務(wù)信息，目前，Youtube擁有15億月活躍用戶，平均每天觀看Youtube視頻內(nèi)容的時(shí)長(zhǎng)為1個(gè)小時(shí)。

此外，谷歌還在上個(gè)季度推出了Youtube TV的電視服務(wù)，目前已經(jīng)在30個(gè)國(guó)家上線，Pichai表示，上周剛剛增加了10個(gè)新市場(chǎng)，并新增了更多的套餐選擇。

除了廣告收入外，Youtube自2015年開(kāi)始推出的Youtube Red會(huì)員增值服務(wù)，也開(kāi)始成為收入的重要貢獻(xiàn)渠道，目前Youtube Red會(huì)員已經(jīng)超過(guò)2百萬(wàn)。

除此以外，本季度Alphabet財(cái)報(bào)的另一大關(guān)注點(diǎn)在于上月底歐盟委員會(huì)對(duì)谷歌所采取的27億美元的處罰。

由于歐盟委員會(huì)的這筆27億美元的罰金將被視作稅后支出，因而起不到任何減稅的作用，27億美元這筆不小的數(shù)字將實(shí)實(shí)在在地直接削減谷歌的稅后利潤(rùn)。

盡管谷歌這筆處罰并沒(méi)有最終生效，谷歌也表示打算上訴，但從會(huì)計(jì)處理的角度來(lái)看，Alphabet還是將這筆處罰記錄在了當(dāng)季的財(cái)報(bào)數(shù)字中，本季度谷歌的每股凈盈利為5.01美元，較去年同期的每股7美元下滑28%，但依然超出分析師此前給出的每股4.46美元的盈利預(yù)期。如果沒(méi)有這筆27億美元的處罰，谷歌本季度的每股盈利將達(dá)到8.90美元，同比增幅為27%。

去除了歐盟委員會(huì)罰款的獨(dú)立事件影響，谷歌的廣告業(yè)務(wù)表現(xiàn)依然強(qiáng)勁，點(diǎn)擊廣告收入同比增長(zhǎng)52%，值得注意的是，這樣的業(yè)績(jī)是在谷歌廣告的每次點(diǎn)擊成本不斷下滑的情況下所取得，換言之，谷歌的廣告數(shù)量增幅遠(yuǎn)超點(diǎn)擊成本下滑的幅度，分析師稱，增量主要是由移動(dòng)端所帶來(lái)的。